Portfolio-Recap KW 29 / 2026

Depot

UNH — UnitedHealth

8 Mails diese Woche.

Die Woche gehörte UNH: Q2-Umsatz von 112 Milliarden über den Erwartungen, ein bereinigter Gewinn je Aktie von 6,38 weit über der 4,85er-Konsensmarke und eine Medical Care Ratio von 86,7 Prozent — der Kostenblock, an dem die Comeback-These seit Monaten hing, entwickelte sich klar besser als befürchtet, und die Jahresprognose wurde angehoben. Der Markt honorierte das mit einem Sprung von über acht Prozent und der Rückkehr über die 200-Wochen-Linie; seit dem März-Tief steht damit ein Plus von rund 75 Prozent. Die TLI-Lesart nach den Zahlen bleibt zweigeteilt: Die neue Aufwärtswelle läuft, aber unterhalb von 415 bliebe ein geordneter Rücksetzer Richtung 360 das bevorzugte Nachkaufszenario, darüber staffeln sich die Projektionen bei 519 und 631. Die Valuation-Analyse der Woche taxiert den fairen Wert je nach Szenario grob zwischen 430 und 540 — selbst das konservative Ende liegt über dem aktuellen Kurs. Interessantester Nebeneffekt: Die Zahlen taugen als Read-Across für Oscar, das dieselbe Kostenquoten-Mechanik mit mehr Hebel spielt. Ich jage dem Earnings-Tag nicht hinterher; die Arbeit liegt, falls der Markt sie anbietet, unter 415.

ASTS — AST SpaceMobile

5 Mails diese Woche.

ASTS lieferte die Drama-Woche des Depots: Ein Wandelanleihen-Angebot über eine Milliarde drückte den Kurs zweistellig bis in die 52er-Zone — exakt ans 0,618-Retracement der gesamten Aufwärtsbewegung — und genau dort drehte er. TLI eskalierte die Watchlist am Freitag zum Kaufalarm; die Wellenzählung sieht den Drei-Wellen-Pullback am Fib-Level als abgeschlossen an, mit gestaffelten Zielen ab 163 und einer Invalidierung um 51, gesammelt wird unterhalb von 60. Die Presse half beim Einordnen: Die tatsächliche Verwässerung ist kleiner, als der 17-Prozent-Rutsch suggerierte, und mit dem B.-Riley-Upgrade samt 85er-Kursziel kam am Freitag ein Rebound von fast acht Prozent. Fürs große Bild lief parallel Europa heiß: Bloomberg nennt das Vodafone-Joint-Venture den Frontrunner für Direct-to-Device über Europa, während IRIS² erst in dieser Woche seine Konzession unterschrieb und frühestens 2030 liefert — die souveräne Smartphone-Lücke dazwischen füllt derzeit genau ein Netz, und es ist dieses. Der Kapitulations-Dip bei intaktem operativem Setup war für mich das Lehrstück der Woche: Angst handelt auf Sicht von Tagen, die Konstellation wird in Jahren gebaut.

HIMS — Hims & Hers Health

3 Mails diese Woche.

Hims bleibt das Geduldsspiel der Welle 4: Alle drei Chart-Mails kreisen um die Korrektur Richtung 30 bis 31,24, wo Welle C auslaufen und den risikoarmen Einstieg für die fünfte Welle mit dem 2,618-Ziel um 54,86 bieten soll; unter 26,41 wäre das Bild hinfällig. Dazu passt die schwächste Kurswoche seit zwei Monaten — während der für kommende Woche fällige Golden Cross und die zuletzt gezeigte relative Stärke die Gegenthese liefern, dass der Markt gar nicht so tief zurückkommt. Newsseitig stehen zwei Wegmarken im Kalender: die Q2-Zahlen am 10. August und davor die Peptid-Offensive rund um das anstehende FDA-Meeting; der Abgang der Chief Accounting Officer lief unaufgeregt durch die Ticker und taugt vorerst nicht als Signal. Für mich ändert die Woche nichts an der Marschroute aus KW 28: Nachkäufe gehören in die 30er-Zone, nicht an den Deckel — und sollte der Golden Cross das Tief vorwegnehmen, ist verpasst hier ein akzeptables Ergebnis.

ZVRA — Zevra Therapeutics

3 Mails diese Woche.

Zevra bleibt der stillste Wert im Buch, und die Woche war das Spiegelbild von KW 28: Der Rücksetzer arbeitet sich planmäßig in die Unterstützungszone um 12,20 bis 11,52 vor, die TLI-Zählung führt ihn als reguläre Korrektur mit unverändertem 1,618-Ziel um 22 und einer Invalidierung erst bei 7,61. Die 13 bleibt dabei die Scharnier-Marke zwischen bestätigtem Ausbruch darüber und Akkumulationsgelände darunter. Bemerkenswert ist erneut, was fehlt: keine einzige nennenswerte Schlagzeile, X-Engagement im einstelligen Bereich — das Setup besteht weiterhin fast ausschließlich aus Technik und Geduld. Fundamental ist die Position für mich trotzdem mehr als ein Chart: zwei zugelassene Produkte mit echtem kommerziellem Umsatz darunter, dazu der Pipeline-Schuss KP1077 mit positiven Phase-2-Daten und Orphan-Drug-Status. Der Plan bleibt unverändert: den Retest kaufen statt dem Ausbruch hinterherzulaufen — die 11,50er-Region wäre das Geschenk, falls der Markt sie liefert.

BABA — Alibaba Group (ADR)

2 Mails diese Woche.

Alibaba bekam den Katalysator, auf den die Contrarian-These gewartet hat: Die Qwen-Integration in Apple Intelligence trieb die Aktie in Hongkong knapp fünf Prozent und ließ sie mit Prämie zum ADR handeln — der Bounce von 92 auf 118 in zwei Wochen bestätigt den 200-Wochen-Retest aus KW 28 nachträglich als Boden. Die TLI-Lesart rückt jetzt die 109 als 0,618-Marke in den Mittelpunkt: Hält sie als Support, bleibt die Welle-3-Staffel über 131 bis zur Langfrist-Projektion jenseits der 300 aktiv; erst unter rund 86 würde die Struktur ernsthaft Schaden nehmen. Der Geldfluss untermauert das Bild — knapp 400 Millionen Dollar Southbound-Nettokäufe an einem einzigen Tag, dazu konstruktive Broker-Stimmen bei ansonsten auffallend neutraler Berichterstattung: viel Aufmerksamkeit, wenig Überzeugung, historisch kein schlechter Nährboden. Die spannendste Formel der Woche kam zum Wochenschluss von TLI selbst: Qwen ist in der Bewertung schlicht noch nicht enthalten. Solange die 109 hält, behandle ich das weiter als Halte- und Ausbau-Position, nicht als Trade.

ONDS — Ondas Holdings Inc.

2 Mails diese Woche.

Ondas war der Problembär der Woche: sechs Wochen Abwärtsserie, Sieben-Monats-Tief, und der Kurs tastet sich an die 0,618-Zone um 6,20 heran, die in der TLI-Lesart mit überverkauftem RSI als Kaufbereich gilt — erste Zielmarke wäre die Konfluenz der gleitenden Durchschnitte um 9,32 bis 9,48, die übergeordnete Wellenstruktur hält darüber hinaus eine Projektion um 24 offen, solange die 6,20 verteidigt wird. Fundamental lief die Woche gegen den Kurs, nicht gegen die Story: Die jüngste Übernahme wurde als Ausbau zum autonomen Defense-Komplettanbieter gelesen, und die Retail-Basis um CEO Eric Brock bleibt auffallend loyal — TLIs kommentarloses Augenzwinkern zur Position spricht dieselbe Sprache. Genau diese Divergenz aus fallendem Kurs und intakter Erzählung ist der Grund, warum ich Ondas als Ausführungswette auf Beschaffungszyklen behandle und nicht als Chart-Spekulation: Verträge entscheiden, nicht Wunschlinien. Unter 6,20 ist die Technik-These falsifiziert; bis dahin heißt es Zone abwarten statt Nachkauf-Reflex.

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